新和成 (SZ:002001)最新价：34.96 0.69 1.94%行情走势 公司新闻 最新公告大单追踪 资金流向 持仓成本股票预警 优股预测 龙虎榜季报数据：2009年一季度，公司主导产品维生素E、维生素A销售数量大幅下滑。2010年一季度，公司主导产品的市场情况基本恢复，与09年同期相比销售数量大幅增长。公司预计2010年1-6月归属于上市公司股东的净利润比上年同期增长30-60%(2009年1-6月净利润3.59亿元)。原因是今年上半年，公司主导产品的市场情况基本恢复，与去年同期相比销售数量增长较大。

    基本情况：国内行业龙头地位，公司是全球最重要的维生素生产企业之一，主导产品VE、VA、VH、VD3、类胡萝卜素，市场占有率都位于世界前列。公司维生素E的中间体三甲基氢醌和异植物醇首家产业化成功，产量居全国首位；维生素E油、维生素A油/结晶、乙氧甲叉生产能力分别达10000吨/年、600吨/年、3800吨/年，规模效益显著。

    2009年4月公告称因为当前的市场总体上供过于求，市场竞争力度进一步显现；为应对销量下降的不利局面，确保公司市场份额，公司的对外报价也逐步降低；2009年下半年以来，维生素产品的价格变动幅度相对减小，但预计在2010年仍将保持上下波动。

    抗艾滋病概念。β-胸苷是合成抗艾滋病核心药物齐多夫定的原料，公司从葡萄糖开始进行合成，成本较低。公司投资4909万元的年产120吨β-胸苷项目已建成。

    投资评级：申银万国[3.40 -2.30%]表示，即将上市的肝素原料药生产商海普瑞[138.20 1.99%]公司获得的高估值(询价每股148元，2010年49倍)也将拉动VE两公司估值回升(历史上可以参考桂林三金[24.83 -0.52%]上市对江中药业[34.87 10.00%]的拉升)。我们维持公司2010-2011年每股收益4.24、4.52元的盈利预测，对应2010年12倍PE。我们认为新和成[34.96 -1.94%]将继续受益于VE高景气，2010年高增长确定，同时增发投向香精香料领域，公司盈利更为稳定，香精香料广阔的市场空间，将促进公司实力再上台阶，维持67元目标价。

    国金证券[16.43 -1.50%]认为，公司目前还处于产品价格上涨周期当中，2010年PE为14倍，估值是有安全边际的；公司的产品价格未来还有持续上涨的可能，业绩仍然有上调的可能，我们维持目标价60元以上的预测，维持"买入"评级。