乳业整合后产生新契机

    三聚氰胺事件最终以三元集团[0.150.00%]收购三鹿集团作结，这在一定程度上也促进了国内乳业的兼并重组。而国内乳业市场也将面临重新洗牌、市场份额重新划分的契机。

    不过，从国内市场来看，常规意义上的大乳品巨头仍由蒙牛、伊利、光明占据。一季报显示，伊利一季度主营业务收入增长微涨7．9％，净利润同比增长103．59％；三元股份[7.97-0.13%]一季度收入增长59．65％，净利润同增长134．86％；而同期，光明乳业[7.110.28%]主营业务收入减少1．74％，净利润同比减少92．43％。但去年积压库存仍对公司业绩形成压力，同时，新一轮广告投入也增加了企业的经营费用。

    几大乳品企业在广告投入上的竞争也显示了目前乳品市场又一轮竞争的开始。市场普遍看好国内乳业市场在大衰败后会有更大起色，并有更多的市场机会。对此，国泰君安胡春霞对媒体表示，去年三季度以来，从对奶农的补贴，到整顿三鹿奶粉，再到给乳制品企业的一些补贴，政府对乳制品行业的扶持态度显而易见，乳制品行业正在好转。

    婴幼儿奶粉市场回暖

    前不久，远在美国纽约交易所上市交易的中国乳品企业——飞鹤乳业公布了公司2009年第一季度的财报。当日收市后，公司股价逆市上涨10．5美元，收报28．48美元，暴涨54．53％。同时，当日纽交所乳品类股价普遍上涨，乳品股综合指数上涨15．4％。此后几日，飞鹤乳业股价继续大涨，形成一波小高潮。分析人士认为，飞鹤乳业领涨乳品板块，一部分原因要归功于公司披露的这份超出预期的一季财报。另一方面，飞鹤乳业一季报显示国内婴幼儿乳品市场的恢复非常明显，一季报显示，其婴幼儿奶粉为主的奶粉销售额较去年同期增长了318．4％，增至1．076亿美元。随着“毒奶粉”事件后期乳品市场的严治，乳品市场信心开始逐渐恢复。尤其对于事件中并未爆发质量问题的企业，市场肃清后，人们对其业绩和市场份额的期待更高。飞鹤乳业正得益于此。

    作为国内最大的以婴幼儿奶粉产品为主的乳品企业之一，飞鹤乳业在三聚氰胺事件爆发后，检测结果是安全的，成为国产婴幼儿奶粉“风声鹤唳”之后，能让人信赖的国产乳品品牌。同时，公司尽管是外资控股，但是其奶源和生产过程都在国内，一定价格和市场优势，对外资品牌奶粉有一定替代性。在去年11月18日的央视广告招标会上，飞鹤一口气花了1．6亿元，并在经过激烈争夺后中得“Ａ特段”等重点广告标段就是向大家传递出飞鹤正在快速崛起的信号。

    飞鹤乳业ＣＥＯ冷友斌预计，目前中国婴幼儿配方产品市场规模约为55亿美元，预计到2014年将增至约120亿美元。冷友斌表示，飞鹤乳业计划增强在中国一级市场的分销能力、尤其在中国南部和西部地区，以获取中国奶粉市场更多份额。

    国海证券分析师刘金沪对媒体表示，乳业已经在恢复之中，但是恢复性增长，如果说重新进入上升通道，还言之过早。“库存问题还未解决，进口产品的冲击非常明显。”不过还有专业人士认为，相对于企业本身问题，市场信心的恢复更为重要。而随着市场整治的完成，目前国内乳品市场信心向好趋势。而作为受到较大打击的婴幼儿乳品而言，尽管外资品牌的产品替代很明显，但是国产品牌在价格上的优势使其刚性需求仍很积极，这方面的市场份额增加会比较明显。

    乳品质量评估引入新标准

    乳品市场的回暖不是没道理的。专家认为，三元、飞鹤等企业由于做到了对牧场以及牧场所在环境、奶牛饲养、生产加工、包装、运输等奶粉整个生产和供应链条真正控制，才能成为一线品牌，这也将成为乳品质量评估的新标准。三聚氰胺事件说明，只要乳品生产的一个环节出问题，品牌最终都将功亏一篑。

    记者采访中了解到，飞鹤在北纬47°全球公认的奶牛饲养带拥有大型国际示范牧场，在齐齐哈尔拥有最现代化的生成加工设备，在河北廊坊拥有最现代化的封装基地和仓储系统。飞鹤奶粉以品质优良、信誉至上、服务完善的形象赢得国内外越来越多消费者的青睐。截至目前，飞鹤已经有两个万头欧美国际示范牧场投入运营，并计划斥资数十亿元在5年内建设10个类似牧场，构成了一个巨大的原生态乳业链的主体。

    业内专家指出，三聚氰胺事件重创了中国乳业，同时也为二线品牌们制造了重新“洗牌”的机会。年销售额100亿元的三鹿轰然倒塌，伊利、蒙牛、光明、雅士利等企业大片“领地”失守，光是中低端奶粉市场就出现接近1／3的市场空白。这些变故给其他品牌带来了正面的推动力。